1、委内瑞拉一年多发货币两倍多，而且隐瞒不报，造成严重的通货膨胀。
2、委内瑞拉货币贬值的主要原因，在于它本身产业政策的严重错误，过度依赖石油，不去从根本上发展国内经济。
3、从委内瑞拉的例子上，让我们吓出一身冷汗。中国房地产发展非常快，但是万一房价过高上涨后出现了波动，会对整个经济产生巨大的甚至是致命性的冲击。
4、中国印货币太多的话，最终会造成通货膨胀。中国要控制好货币发行量，防止货币过多发行。
5、现在货币过多的发行，看起来没有形成很高的通货膨胀，被房价上涨暂时吸收，但是万一房价出现下落，货币又会重新释放出来，变成新的通货膨胀。
6、如果黑市的汇率在那起作用，官方的虚假的汇率就没有意义了。
欢迎来到《财经观察家》，我是清华大学中国与世界经济研究中心袁钢明。我们今天谈了一下：委内瑞拉货币汇率危机问题。
几年来委内瑞拉货币危机持续恶化，目前年通胀率超过百分之八万，物价每四周翻一倍。委内瑞拉国内食品药品严重短缺，通货膨胀让面粉、蔬菜这些原来的生活必需品转眼变成高端奢侈品，大部分物品都要到黑市购买，一些贫困的居民要靠捡垃圾填饱肚子。
委内瑞拉超级通货膨胀越演越烈，现在一只鸡售价万玻利瓦尔，一份厕纸卷卖万玻利瓦尔。甚至在有的餐厅内，人们使用玻利瓦尔来充当餐巾纸。报道称，委内瑞拉的餐馆老板不提供印有价格的菜单，而超市也从货架上撤下了价格。许多人用信用卡购买商品而不是现金。
一些委内瑞拉公司已经开始提供不同寻常的薪酬方案，比如用鸡蛋支付的奖金。稳定的外国货币和比特币在委内瑞拉也开始大量使用。由于人们需要更多的钱来支付，银行和提款机经常会出现现金短缺和排长队的情况。
自从石油价格下跌以后，从美元下跌到了现在，后来下跌到了只有40美元以后，委内瑞拉就陷入了一个严重的危机，它没有了石油出口的收入以后，它然后变成了一个连国家的财政支出都出现了严重困难的时候，委内瑞拉开始采用一种印钞票的方式来维持自己的生存，来维持一种虚假的繁荣，这种虚假的繁荣就造成了一种委内瑞拉严重的通货膨胀。
大家可以从这张图表上看到委内瑞拉严重通货膨胀的情况，它为什么会出现严重通货膨胀？就是因为委内瑞拉后来它自己没有自己的产业，没有自己的实体经济，结果石油价格一旦下跌，大家没有东西可以消费和购买的时候，这时候甚至都没有钱发工资的时候，也包括没有钱来支付的时候、来进行支出的时候，那么就开始印钞了。
委内瑞拉在当时石油收入大幅度下降以后，委内瑞拉大幅度采取了大力扩张扩张货币的政策，货币扩张达到一年能够多发货币%多，而且这种多发货币的情况，委内瑞拉对外没有公布，它隐瞒了这种货币增发的情况。
但是你货币多了，人们购买的能力强了，它就会造成一种严重的通货膨胀。这种严重的通货膨胀实际上就是你数字公布，它也会暴露出货币多发的严重情况。你看大概在年的3月份之前，通胀大概才是%，%才是，为什么要比现在看起来很低？但是其实也已经很高了，达到了一百倍！
从年3月份，也就今年3月份以后，通货膨胀直线上升。上升到了你看到现在为止已经通货膨胀已经上升到了倍，倍也就差不多快倍了。其实上涨比较快的还是在今年的前半年，也就是6月份之前的时候上升最快，从原来的大概只有一百倍上升到了三四百倍，然后又从三四百倍后来上升到了五百倍。
所以说委内瑞拉多发钞票，用多发钞票来暂时缓解当时好像没有支付能力、没有钱花的一种情况，表面现象之后，但是后来造成了更加严重的情况，也就是物价飞涨。
通货膨胀严重到了什么情况？严重到了当时的通货膨胀变成了10万块钱，只能买半个鸡蛋，也就是20万块钱只能买一个鸡蛋的这样严重程度！
你想想，这种多发货币或者是通货膨胀的严重的后果，从老百姓买鸡蛋的图像上就能看得很清楚了，由于没有实业，没有农业，没有工业，没有食品生产，以至于老百姓都要跑到街道的垃圾桶里垃圾堆里头去寻找食物。
由于前面发生的这些问题，委内瑞拉的过度的依赖石油而荒废了自己本来有的一些产业，就用印货币的方式，因为印了货币也就有了开支的来源了！
但是印这种货币它也是有成本的，以至于后来委内瑞拉连印货币的能力都没有了，因为它印货币需要需要电力，而委内瑞拉后来最后造成了它的电厂都开动不了了，每天都要停电几个小时，而且委内瑞拉为了印货币，它没有电力的话，它印不成，它就被迫把印货币的业务又委托到拉美其他国家去委托，去换货币。
一个笑话就是它印完了货币，人家开着飞机把它的货币拉回来的时候，居然委内瑞拉连印货币的支付的钱都没有了！
因此委内瑞拉后来的货币的这种贬值的主要的原因，就是在于它本身的政策上产业政策或者经济政策的严重错误，就是过度依赖石油，过度依赖单一的一个资源，不去从根本上发展国内经济，发展国内产业，然后造成了看起来一段时间的繁荣，或者是来钱来得快又来得很便利很过瘾，结果造成它整个经济的荒废和败落，这就是美委内瑞拉整个经济的败落的最根本原因。
一旦外部环境发生了变动，委内瑞拉这种虚假的或者内部自己骗自己的情况就暴露。虽然外部的原因有有冲击有影响，但是最根本的还在本国，所以说这一次的美联储的加息造成了很多国家都受到了冲击，哪些国家它虚假的情况越多，它所受到的冲击越严重。委内瑞拉的情况就是一个典型的例子。
改革开放以来，中国货币规模发生了翻天覆地的变化。年末货币总量约亿元，到年末达到11.76万亿元，21年时间扩张了倍。到年末达到.68万亿元，相当于年末的14倍，相当于年末的倍。
其中，货币总量M2与国内生产总值GDP之比，年仅为0.，年首次突破1，4年突破1.5，年突破2，年达到2.，年有所下降，为2.，在主要经济体中仍是非常高的水平。与之对应的GDP，从年的亿至年的82.71万亿元，增长了倍。
从委内瑞拉这个例子上，我们可以看到，可以让我们吓出一身冷汗。因为不仅是委内瑞拉，很多新兴市场经济国家都会遇到这种情况。
中国这些年其实也受到了这种冲击的一些隐患，比如说从东南亚金融危机的冲击到互联网泡沫冲击破裂冲击，还有到后来到次贷危机，还有到现在美联储新一轮的加息所遭受到冲击，中国都受到了影响。
当然这种影响远远没有委内瑞拉或者其他一些国家受到那么厉害，但是中国也应该警惕。比如说实际上中国发展速度很高的背后，也存在着一些不稳定，或者一些危险的，或者是风险的一些隐患。
比如说如果发展速度过高，如果你的实体经济不均衡，发展得不稳固的话，你如果单靠一种产业、一种来钱来得快发展很快的产业的话，一旦这个产业出现了价格下跌，或者一些冲击或者波动的时候，它可能会对整体经济发生很大的冲击。
比如说中国现在比较担心的就是房地产，房地产发展非常快，但是你不能光靠房地产，万一它一个产业出现过度的依赖，一个产业发生了过高上涨，然后出现了调整和波动的时候，它会对整个经济产生巨大的甚至是致命性的冲击。
第二个就是我们在使用外资、使用外债上还是比较稳定的，当然中国总的来说改革开放以来吸引直接投资，特别是主要吸引实体经济的直接投资取得了很大的成绩，而且中国借外债是很谨慎的，而且主要借的是比较稳定的比较中长期的债务，有利于我们发展基础设施建设的这种外债。
这种外债中国也在可控水平下，特别是中国又有很雄厚的外汇储备。如果用我们前面所说的外债和外汇储备比值来比的话，中国还是非常非常安全的。
但是也要小心一点，因为中国最近一段时间就出现了外债大幅的增加，特别是短期外债，特别是房地产企业在国内融资它比较困难了以后，因为国内企业金融防范风险的时候，对房地产企业谨慎贷款的时候，房地产企业就到外地外部去融资了，而且到外部融资它的利率比较高，但是它比较容易地融到,结果今年以来，前半年的时候，就出现了房地产企业大量到国外融资的情况。
中国的短期外债大幅度增加，当然它有后面的外汇储备的支撑，好像这些问题没有暴露出来，但是万一再出现房地产的大幅度波动的话，房地产企业本身可能就还不起这个债了，可能就会爆发某些局部的某些点上出现的一些外债的一些漏洞，或者是一些破绽，所以这是中国值得注意的。
第三中国要防范通货膨胀。中国现在这些年通货膨胀可以说是不高了，但是整个来说，中国改革开放以来出现过好几次通货膨胀的冲击。比如说80年代的末期，90年代的前半期，都出现过高达20%左右的通货膨胀。
当然后来中国总结了经验教训，在控制货币或者是增加供给方面保持这种货币和经济增长、实体增长的大致平衡，所以现在整个来说，中国的通货膨胀还是得到了很好的控制。现在的通货膨胀大概只有2%左右，那是非常好的，而且还能保持一个中高速的增长。
但是也要防范，因为中国总的来说货币的增长速度还是太快，现在的货币已经超出了GDP的两倍，那么这种情况下，货币太多的情况下，它最终就会出现像我们前面说的委内瑞拉，虽然它隐瞒了国内印货币的数字，但是你的货币太多了，你自然而然就会造成整个物价的上涨。
所以说中国的货币太多的话，它可能最终会积累造成通货膨胀表现或者是暴露，所以说中国还要进一步控制好我们的货币发行量、货币的印发量，防止货币过多的发行。
现在的货币过多的发行，它看起来没有形成很高的通货膨胀，但是它其中有些很多曲折的原因，比如说它可能会被房价上涨暂时吸收过去，但是万一房价出现波动的话，下落的话，那么这些东西，货币又会重新释放出来，变成新的通货膨胀。
还有一种，还有货币可能会被压到很多中长期的基础设施、长期投资建设中去，但是如果这种长期的基础设施建设不可持续或者停止的话，出现那些问题的话，这些货币又重新会回流到流通领域或者消费领域中，也会造成新的通货膨胀冲击。
再就是我们国家的财政也要保持一个稳健，我们虽然现在保持了一种积极扩大财政来支持经济稳健增长的一种发展的趋势，但是如果财政出现了问题的话，它可能也会产生像委内瑞拉一样，它开支不足的时候，它可能会多发货币，因为这是最方便的一种做法。
所以说财政保持一种健康或者收支基本平衡的一种局面，当然也可以在必要的时候，采取一些积极的或者是略微扩大的财政开支来支持经济增长。但是在这种情况的时候，一定要千万要防止财政过大的开支，和货币过多的引发所造成的潜在的通货膨胀，最后变成现实的一种通货膨胀的这种危险性。
我们要尽可能要保持汇率的稳定，当然这种汇率稳定不是靠强行的表面上的官方的制定，因为咱们前面从委内瑞拉这个例子上可以看到，就算你官方保持了一种看起来很平稳的一种汇率，但是如果市场、黑市的汇率，或者人们老百姓所实际可以使用的汇率在那起作用的话，你的官方的虚假的汇率已经没有意义了，所以说根本是要保证实际上的汇率的稳定供求平衡。
这种实际上供求平衡的关键是在于老百姓，或者整个企业各个投资者或者消费者，或者是我们各种理财的老百姓，都对自己本国货币的一种信心。或者是持有的一种稳定感安全感，这样的汇率才能够稳定下来。
当然汇率的稳定里头，宏观上角度上来说，它一定要有资本的流入，这种资本流入，一是靠我们的外汇出口，大量的出口来流入大量的实际的外汇，而然后再说引进外资，还有很多外国资本看好中国的经济发展，还有国际的资本流动，它也看好中国的发展，它不是留出而是流入，造成一种净流入比流出多的话，那么汇率就能稳定。
所以说汇率的稳定根本上是在于咱们国内的经济的稳定，人们对本国货币的信心，还有整个资本市场的安定，金融的稳定，还有国际资本对中国的前景的看好。
来源：一股清泉文化传媒
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